Funding rate crypto trực tiếp: Binance, Bybit, Hyperliquid

Funding rate crypto trực tiếp (so sánh các sàn)

Funding rate (phí funding) là khoản phí mà phe long và phe short trả cho nhau theo chu kỳ trên hợp đồng vĩnh cửu (perpetual). Funding dương thì phe long trả, funding âm thì phe short trả. Bảng dưới đây so sánh funding rate của các coin có open interest lớn nhất theo từng sàn, tất cả đều quy về chu kỳ 8 giờ.

Funding rate trung bình của Bitcoin (BTC), có trọng số theo open interest, là 0,0038% mỗi 8 giờ (quy ra năm 4,1%): phe long đang trả funding cho phe short. Trong 1.050 coin có funding rate, 815 coin đang dương và 85 coin đang âm. Trong 30 coin có open interest lớn nhất, BTW có funding rate cao nhất (0,0520%), Tron (TRX) thấp nhất (-0,0148%).

chu kỳ 8 giờquy ra năm = 8 giờ × 3 × 365As of 11:38 UTC

English version · Bản đồ thanh lý

Funding rate của các coin có open interest lớn nhất

Sàn: Binance, Bybit, Hyperliquid. Mọi funding rate trong bảng đều quy về chu kỳ 8 giờ.

Coin	Giá	Open interest	TB có trọng số	Quy ra năm	Binance	Bybit	Hyperliquid
BTC Bitcoin	84.150	$21,98B	0,0038%	4,1%	0,0056%	0,0038%	0,0064%
ETH Ethereum	2.724,6	$16,30B	0,0099%	10,9%	0,0100%	0,0100%	0,0100%
SOL Solana	119,60	$3,18B	0,0071%	7,8%	0,0060%	0,0100%	0,0100%
HYPE Hyperliquid	88,534	$1,68B	0,0095%	10,4%	0,0100%	0,0034%	0,0100%
ZEC	1.429,2	$1,54B	0,0104%	11,4%	0,0100%	0,0100%	0,0100%
XRP Ripple	1,510	$1,40B	0,0100%	10,9%	0,0100%	0,0100%	0,0100%
BNB	765,40	$860,52M	0,0077%	8,4%	0,0000%	0,0100%	0,0100%
NEAR Near	4,847	$744,81M	0,0067%	7,4%	0,0024%	0,0088%	0,0100%
DOGE Dogecoin	0,09539	$721,84M	0,0099%	10,8%	0,0100%	0,0100%	0,0100%
UNI Uniswap	9,124	$480,83M	0,0062%	6,7%	0,0065%	-0,0064%	0,0100%
SUI Sui	1,181	$454,35M	0,0037%	4,1%	-0,0001%	-0,0064%	0,0100%
LINK Chainlink	15,396	$422,66M	0,0089%	9,7%	0,0094%	0,0100%	0,0100%
ENA Ethena	0,2519	$375,37M	0,0105%	11,5%	0,0100%	0,0100%	0,0100%
AVAX Avalanche	11,701	$293,84M	0,0100%	10,9%	0,0100%	0,0100%	0,0100%
LTC Litecoin	68,850	$284,72M	0,0061%	6,7%	0,0024%	0,0100%	0,0100%
ADA Cardano	0,2531	$281,70M	0,0100%	10,9%	0,0100%	0,0100%	0,0100%
LIT	4,459	$267,66M	0,0099%	10,9%	0,0100%	0,0100%	0,0100%
PUMP	0,005247	$266,39M	0,0312%	34,1%	0,0100%	—	0,0586%
ONDO Ondo	0,5202	$252,10M	0,0100%	11,0%	0,0100%	0,0100%	0,0100%
PEPE	0,0000042877	$241,16M	0,0100%	11,0%	0,0100%	0,0100%	0,0100%
TAO Bittensor	316,05	$237,45M	0,0092%	10,1%	0,0100%	0,0100%	0,0100%
WLD Worldcoin	0,5032	$231,20M	0,0086%	9,5%	0,0076%	0,0100%	0,0100%
AAVE Aave	170,61	$216,01M	0,0096%	10,5%	0,0100%	0,0100%	0,0100%
ASTER	0,7303	$207,31M	0,0100%	10,9%	0,0100%	0,0100%	0,0100%
BTW	1,318	$196,06M	0,0520%	57,0%	0,0507%	0,1428%	—
BCH Bitcoin Cash	312,70	$182,50M	0,0024%	2,6%	0,0018%	-0,0057%	0,0100%
WLFI	0,05755	$166,20M	0,0426%	46,6%	0,0482%	0,0100%	-0,0027%
TRX Tron	0,3352	$160,65M	-0,0148%	-16,3%	-0,0196%	-0,0096%	0,0008%
PAXG	4.165,4	$160,42M	0,0098%	10,7%	0,0100%	0,0100%	0,0100%
XMR	540,84	$148,02M	0,0100%	10,9%	0,0100%	0,0100%	0,0100%

Trung bình có trọng số là funding rate của các hợp đồng vĩnh cửu của coin đó trên mọi sàn được theo dõi, tính theo trọng số open interest. Bấm vào một coin để xem chu kỳ thanh toán của từng sàn, thời điểm thanh toán tiếp theo và biểu đồ funding (tiếng Anh). Danh sách đầy đủ mọi coin có ở trang Funding rates.

Cách đọc funding rate

Funding rate cơ bản thường là 0,01% mỗi 8 giờ. Mức cao hơn hẳn cho thấy phe long đang quá nóng, còn funding âm cho thấy phe short đang đông. Ở những coin có funding cực đoan, thanh lý theo chiều ngược lại có thể dồn lại, nên hãy đọc funding rate cùng với bản đồ thanh lý. Đây không phải lời khuyên đầu tư.

Câu hỏi thường gặp về funding rate

Funding rate là gì?

Funding rate (phí funding) là khoản phí mà phe long và phe short trả cho nhau theo chu kỳ trên hợp đồng vĩnh cửu (perpetual futures), để giữ giá hợp đồng bám sát giá spot. Số tiền bằng giá trị vị thế nhân với funding rate, và được trả giữa các trader với nhau chứ không phải trả cho sàn.

Funding rate dương và âm nghĩa là gì?

Khi funding dương, phe long trả cho phe short; khi funding âm, phe short trả cho phe long. Funding cao cho thấy phe long đang đông, funding âm sâu cho thấy phe short đang đông. Mức funding cực đoan thường không kéo dài và hay kết thúc bằng một đợt thanh lý mạnh.

Funding được thanh toán bao lâu một lần?

Binance và Bybit thanh toán mỗi 8 giờ với phần lớn hợp đồng (một số là 4 giờ hoặc 1 giờ), còn Hyperliquid thanh toán mỗi giờ. Để dễ so sánh, trang này quy đổi mọi funding rate về chu kỳ 8 giờ. Mức quy ra năm (APR) bằng funding 8 giờ × 3 × 365 (không tính lãi kép).

Arbitrage funding có phải không có rủi ro?

Không. Khi mở long ở sàn có funding thấp và short ở sàn có funding cao, bạn chỉ hưởng phần chênh lệch khi chênh lệch đó còn tồn tại. Funding thay đổi mỗi kỳ, phí giao dịch và trượt giá (slippage) làm giảm lợi nhuận, và mỗi vị thế vẫn có thể bị thanh lý riêng. Bạn có thể so sánh funding giữa các sàn trên công cụ quét arbitrage funding (tiếng Anh).

Nên đọc funding rate cùng bản đồ thanh lý như thế nào?

Funding rate cho biết phe nào đang đông trên thị trường futures, còn bản đồ thanh lý cho thấy đám đông đó có thể bị đóng cưỡng bức ở những mức giá nào. Với coin có funding rất cao, các vùng thanh lý long bên dưới giá hiện tại đặc biệt đáng chú ý. Xem các mức ước tính trên bản đồ thanh lý.