Likidasyonun anlamı
Kaldıraçlı vadeli işlem açtığınızda, daha büyük bir pozisyonun zararını karşılamak için teminat yatırırsınız. Piyasa ters yönde hareket edip kalan teminat borsanın sürdürme marjının altına düşerse borsa pozisyonu zorunlu olarak kapatır. Buna likidasyon denir.
Bu işlemin tetiklendiği fiyat, likidasyon fiyatıdır. Kaldıraç arttıkça giriş fiyatına yaklaşır. 10× kaldıraçta yüzde 10'dan biraz az, 50× kaldıraçta yaklaşık yüzde 2 ters hareket teminatı tüketebilir. Borsa teminat sıfırlanmadan önce müdahale eder; kapanış komisyonları da sonucu etkiler.
Long ve short likidasyon
- Long likidasyon fiyat düşerken olur. Borsa long pozisyonu kapatmak için satış yapar ve satış baskısı ekler.
- Short likidasyon fiyat yükselirken olur. Borsa short pozisyonu kapatmak için alış yapar ve alış baskısı ekler.
Burada yön, kapatılan pozisyonun yönüdür. “50 milyon dolar long likidasyonu”, long pozisyonların zorunlu satışla kapatıldığını söyler. Bu, pozisyonların nominal değeridir; yatırımcıların kaybettiği teminatla aynı tutar değildir. Bazı akışlar emir yönünü gösterir; bir long pozisyonun kapanış emri satıştır.
Futures likidasyon fiyatı hesaplama
İzole marjinde başlangıç teminatı yaklaşık olarak pozisyon değerinin 1/kaldıraç kadarıdır. Zarar sonrası yalnızca sürdürme marjı ve kapanış komisyonu kaldığında likidasyon olduğunu varsayarak giriş, kaldıraç ve marj oranıyla tahmin yapılabilir. Likidasyon fiyatı hesaplayıcı ile long veya short yönünü seçip bu girdileri deneyin. Borsanın pozisyon büyüklüğüne bağlı risk kademeleri ve işaret fiyatı gerçek sonucu değiştirebilir.
İzole marjin, likidasyon riskini pozisyona ayrılan teminatla sınırlar. Çapraz marjin bakiyenin daha büyük bölümünü kullanır; likidasyonu geciktirebilir ancak daha fazla parayı riske atar. Fonlama ödemeleri de teminatı azaltabilir. Daha düşük kaldıraç likidasyon fiyatını girişten uzaklaştırır.
Zincirleme likidasyon
Bir grup long pozisyonun zorunlu satışı fiyatı düşürüp sonraki grubun likidasyon fiyatına ulaşabilir. Yeni satışlar düşüşü büyütür. Short tarafında aynı süreç yukarı yönde işler ve short squeeze olarak adlandırılır. Hızlı fitiller ve ardından gelen dönüşler bu süreçle ilişkili olabilir; dönüş garanti değildir.
Artan açık pozisyon ile aşırı fonlama oranı, bir tarafta kaldıraç biriktiğini gösterebilir. Büyük bir likidasyon dalgasından sonra kapanan pozisyonlar nedeniyle açık pozisyon genellikle azalır. Olası yoğunlaşma bölgelerini likidasyon haritasında, yöntemin sınırlarını harita rehberinde okuyun. Zincirleme likidasyon rehberi (İngilizce) ek örnekler sunar.
Toplamlar neden alt sınırdır?
Bu sayfadaki veriler Binance TR veya BtcTurk'ten değil, küresel borsaların vadeli işlem akışlarından gelir. Borsalar açık WebSocket akışlarında her likidasyonu yayımlamayabilir:
- Binance verileri örneklenmiştir: her sembol için 1.000 ms içindeki yalnızca son likidasyon emri gönderilir. Aynı saniyede on pozisyon kapanırsa akışta biri görünebilir.
- Bybit tüm likidasyon akışı, olayları 500 ms aralıklarla toplu gönderir.
- Bitget verileri örneklenmiştir: saniyede coin ve yön başına yalnızca en büyük likidasyonu yayımlar. Coin teminatlı sürekli kontratlar dahil değildir.
- Gate USDT sürekli kontrat likidasyon emirlerini saniyelik gruplarla yayımlar. USD değerleri bildirilen emir limit fiyatıyla hesaplanır; gerçekleşen ortalama tutardan farklı olabilir. BTC ile uzlaşılan ters kontratlar kapsanmaz.
- HTX USDT swap likidasyonlarını yayımlar; coin teminatlı swaplar kapsanmaz.
- Aster verileri örneklenmiştir: kripto sürekli kontratlarında sembol başına saniyede en fazla bir olay; hisse senetleri hariçtir.
- Lighter kripto sürekli kontrat likidasyonlarını açık işlem akışındaki likidasyon gerçekleşmeleriyle yayımlar.
- MEXC ve KuCoin açık likidasyon akışı sunmaz.
- Hyperliquid tüm piyasaları kapsayan açık likidasyon akışı sunmaz. Ayrı olası Hyperliquid likidasyonları (İngilizce), izlenen cüzdanların görüntülerinden çıkarılan tahminlerdir; borsanın bildirdiği olaylar değildir ve bu toplamlara dahil edilmez.
Likidasyon sayfası (İngilizce) borsa bazında kapsamı gösterir. Buradaki ve diğer sitelerdeki açık likidasyon toplamları alt sınırdır. Saatleri veya long ve short taraflarını karşılaştırmak için yararlıdır; kaybedilen paranın kesin toplamı olarak okunmamalıdır.
Likidasyon verileri nasıl okunur?
Zorunlu satışları izlemek. Sert düşüşün sonunda long likidasyonlarının sıçraması satıcıların tükenmesine işaret edebilir. İkinci düşüş dalgası yeni pozisyonları likide edebilir.
Hareketi yorumlamak. Yükselişle birlikte yoğun short likidasyonu ve azalan açık pozisyon görülüyorsa yeni alıcılardan çok short kapanışları etkili olabilir. Sıkışma bitince hareket zayıflayabilir.
Tarafları karşılaştırmak. Son 24 saatin long ve short dağılımı hangi tarafın zorlandığını gösterir. Canlı panel toplamı, BTC dağılımını ve en büyük tek emri gösterir. Veri toplama süresi daha kısaysa gerçek pencere etikette belirtilir.
Coin bazında. Küçük bir coindeki aynı dolar tutarı BTC'ye göre daha büyük etki yaratabilir. BTC likidasyonları (İngilizce) ve coin sayfalarının likidasyon sekmeleri 1, 4 ve 24 saatlik dağılımı gösterir. “İngilizce” etiketli bağlantılar İngilizce sayfalara gider.
Borsaların resmi belgeleriyle kontrol edildi kontrol tarihi 21 Ekim 2026: Binance API: tüm piyasa likidasyon emir akışı (İngilizce) · Bybit API: tüm likidasyonlar akışı (İngilizce). Yatırım tavsiyesi değildir.