Две разные тепловые карты
Тепловая карта ликвидаций оценивает цены принудительного закрытия позиций с плечом. Централизованные биржи не раскрывают фактические цены ликвидации пользователей: модель выводит полосы из открытого интереса, цены и распределения плеча. Карта ликвидности записывает наблюдаемые лимитные заявки. Это разные данные, даже если цвета похожи.
| Свойство | Карта ликвидаций | Ликвидность стакана (на английском) |
|---|---|---|
| Основа | Оценка по открытому интересу и цене | Снимки заявок Binance и Bybit |
| Частота | Интервалы от 5 минут до 1 часа | Примерно один снимок в минуту |
| Ограничения | Не видны хеджирование и частичные закрытия | Не видны скрытые объёмы и отмены между снимками |
Отдельная карта Hyperliquid (на английском) использует публичные позиции отслеживаемых кошельков. Это наблюдаемые позиции, но охват ограничен; их нельзя приравнивать ко всем позициям CEX.
Откуда берётся цена ликвидации
Ликвидация наступает при снижении маржи до поддерживающего уровня. Для линейного бессрочного контракта с изолированной маржой, плечом L и ставкой поддерживающей маржи MMR упрощение выглядит так:
- Лонг: цена ликвидации ≈ вход × (1 − 1/L + MMR)
- Шорт: цена ликвидации ≈ вход × (1 + 1/L − MMR)
В этой форме Bybit оценивает поддерживающую маржу по цене входа. Комиссии, ступени MMR и кросс-маржа исключены. Триггером служит маркировочная цена (mark price), а не последняя сделка; конкретные правила зависят от биржи.
Учебный пример: синтетические числа, не текущие рыночные данные. Вход $100 000, MMR 0,5 %:
- Плечо 10×: 100 000 × (1 − 0,1 + 0,005) = $90 500 для лонга, на 9,5% ниже входа; для шорта — $109 500.
- Плечо 50×: 100 000 × (1 − 0,02 + 0,005) = $98 500 для лонга, на 1,5% ниже входа; для шорта — $101 500.
Чем выше плечо, тем ближе ликвидация. Общий калькулятор (на английском) оценивает поддерживающую маржу по цене ликвидации и даёт $90 452 для того же лонга 10×. Версия Bybit (на английском) использует формулу выше.
Как строится оценка
- Открытия. Прирост открытого интереса учитывается как новый лонг и шорт по средневзвешенной цене интервала.
- Распределение. Уровни разносятся по расстояниям от входа, измеренным на реальных позициях Hyperliquid.
- Закрытия. Падение OI пропорционально сокращает позиции; оставшиеся затухают с периодом полураспада.
- Удаление. Пройденные ценой уровни считаются ликвидированными и стираются.
Кросс-маржа не наблюдается; открытия и закрытия внутри одного снимка OI могут взаимно погаситься. Методология и проверка точности (на английском) сравнивает оценку с публичными потоками фактических ликвидаций и простым базовым прогнозом, включая случаи проигрыша модели.
Как читать график
Ось цены выражена в USD/USDT, цвет — в оценочном объёме USD. Ниже текущей цены расположены лонги, выше — шорты. Ярче означает больше возможных закрытий, а не обещанную цель цены. Для практики откройте карту ликвидаций SOL: правила чтения те же для любой монеты.
Если карта пуста, загрузка продолжается или источник временно недоступен, отсутствие полос не означает отсутствие риска. Этот учебный пример работает без рыночных данных.
Ликвидность стакана и типичные ошибки
Заявки в стакане действительно существовали, но могут исчезнуть до прихода цены. Для плотных стаканов BTC и ETH возвращаемые уровни охватывают примерно ±0,15–0,4 % цены. Нельзя считать стенку гарантированной поддержкой, сравнивать разные модели как одинаковые измерения или заменять полосами цену ликвидации собственной позиции. Проверьте её в интерфейсе своей биржи.
Сверено с документацией бирж дата проверки 22 октября 2026 года: Bybit: цена ликвидации USDT-контрактов (на английском) · API Bybit: поток ликвидаций (на английском) · Документация Hyperliquid: ликвидации (на английском). Не является инвестиционной рекомендацией.